Zsiday Viktor a 3%-os otthonteremtési hitelről: A fiataloknak, alacsonyabb jövedelműeknek ez borzasztó csapás
Zsiday Viktor, a Citadella befektetési alap portfóliómenedzsere blogbejegyzésben magyarázta el, hogy milyen káros hatásai lesznek a hamarosan elérhető 3 százalékos otthonteremtési hitelnek. A szakértő az Alapismeretek gazdaságpolitikusoknak című cikkében külön is jelzi, hogy a döntéshozók egyfajta bevezető tanfolyamként foghatják fel a sorait, mert nagyon egyszerűen bemutatja, miért jön rosszul az intézkedés éppen annak a társadalmi rétegnek, ami az otthonteremtési hitelnek pont a célcsoportja kellene, hogy legyen.
A szakértő hangsúlyozza: a közgazdaságtanban gyakran használnak keresleti és kínálati görbéket a piaci jelenségek bemutatására, ezért egy ilyen elnagyolt, leegyszerűsített modellel próbálja elmagyarázni, mi is a baj a 3%-os otthonteremtési hitellel, ami nemhogy előnyhöz nem juttatja a fiatalokat és az alacsonyabb jövedelműeket, de még távolabb is löki őket a saját ingatlan megszerzésének lehetőségétől.
Zsiday ábrák segítségével világít rá, hogy bizonyos ár mellett mennyi lakásra van kereslet. Mivel mindenkinek valahol laknia kell, a kereslet az árak emelkedése ellenére is nagy marad, ezért a keresleti görbe meredek:
A portfóliómenedzser azzal folytatja, hogy a kínálati oldalon bizonyos ár alatt nem lehet új lakást építeni, sőt, „ha a használt lakások ára jelentősen az új lakások ára alatt van, nem épül semmi”. Ilyenkor a lakásállomány, vagyis a kínálat fix marad. Magasabb árak mellett viszont elindul az új építés, és nő a lakásállomány.
Az új lakásépítések aránya az OECD-országok között 2011 és 2022 között nagyon alacsony volt. Ez akkor is így van, ha közben jelentős áremelkedés történt. Pedig ilyen nagy áremelkedés után több lakásnak kellene épülnie, nőnie kellene a kínálatnak.
A piaci mennyiségi és árjelzések alapján feltételezhető, hogy a magyar lakáspiac kínálati nehézségekkel küzd, nem keresletivel. Ha egy ilyen, kínálatilag szűkös piacra még több keresletet engedünk rá, az árak tovább nőnek – figyelmeztet Zsiday, megjegyezve, hogy ez azoknak jó, akik már rendelkeznek lakással, vagy több lakást is tartanak befektetésként. Magyarán:
Az elemzés arra jut, hogy a lakáspiacon az elmúlt években végrehajtott kormányzati beavatkozások szinte kizárólag a keresleti oldalon történtek, és az új, 3 százalékos hitel is ilyen.
Ehelyett kínálatoldali beavatkozásra lenne szükség, ha valóban változtatni akarunk a lakáspiacon. A kínálat növelésére többféle eszköz is létezik. Például nagyobb lakássűrűség és magasabb házak engedélyezése, állami infrastruktúrafejlesztés a lakóövezetekben, az engedélyezések gyorsítása a fejlesztőknek, szakemberképzések, egyenlő piaci esélyek biztosítása, korrupció megszüntetése, állami bérlakásépítési program vagy a piaci projektek egy részének állami felajánlása bérlakás céljára, illetve innovatív építési technikák támogatása – sorolja az opciókat Zsiday Viktor.